Nos últimos dias de Julho, os jornais e as televisões anunciaram com grande destaque quedas nas taxas de juro. A EFC foi chamada para uma entrevista em um jornal de televisão e deu sua opinião sobre este evento, após uma análise dos números publicados pelo Banco Central do Brasil.

A entrevista pode ser vista em http://g1.globo.com/jornal-da-globo/noticia/2010/07/taxa-de-juros-ao-consumidor-cai-com-emprestimos-mais-baratos.html. O título da noticia é “Taxa de juros ao consumidor cai com empréstimos mais baratos”, mas em seguida Alan Severiano, o repórter da entrevista coloca a questão:

“Pra quem tem dívida, comprou produto parcelado ou acabou de fazer um empréstimo, a notícia causa estranheza. É mesmo difícil de acreditar. Mas em plena temporada de aumento da taxa Selic pelo Banco Central, os juros ao consumidor caíram.”

Esse é o aparente enigma: se as taxas básicas da economia estão subindo, porque as taxas de juro ao consumidor estão baixando?

O especialista do Banco Central, Altamir Lopes, chefe do Departamento Econômico do Banco Central coloca três razões: está havendo uma troca de dívidas mais caras, como por exemplo, a do cheque especial por empréstimos mais baratos, como o do crédito pessoal; há uma queda na inadimplência, o que favorece a queda dos juros pois o risco diminui e finalmente há uma redução do spread (a diferença entre o que os bancos pagam quando captam dinheiro e o que eles cobram quando emprestam).

Já o Diretor da EFC, aponta outra razão, sem contudo discordar de Altamir Lopes, conforme se vê no texto da entrevista:

Para o consultor financeiro Carlos Daniel Coradi, a queda do spread, que inclui o lucro dos bancos, é prova de que há espaço para mais reduções: “Esse movimento prova que os bancos, em função dessa concorrência um pouco mais acirrada e do aumento do volume de crédito, podem diluir numa base maior os seus custos fixos. Continuam ganhando bastante dinheiro e reduzindo as suas taxas cobradas. Contudo, o valor absoluto dessas taxas ainda é muito alto”.

De fato, em abril de 2009, uma ação direta da presidência da república forçou a troca do comando do Banco do Brasil. Pode-se, no link abaixo, ouvir o Presidente Lula dizer, “A redução do spread bancário neste momento é uma obsessão minha; nós precisamos fazer o spread bancário voltar para a normalidade no país”.  Disse o Ministro Mantega na cerimônia de posse do novo presidente do BB, Aldemir Bendine sobre sua missão: agilizar o crédito, concorrer com os grandes bancos e incorporar novos clientes. A entrevista pode ser vista em http://economia.uol.com.br/ultnot/multi/2009/04/08/04023462C0C99326.jhtm.

Passados quinze meses desse evento, a fatia dos bancos públicos no mercado de crédito cresceu, e o spread bancário em média para empréstimos pessoais de fato foi reduzido. A concorrência em nosso entender foi um fator fundamental. O BB entrou mais firme  na disputa com os grandes bancos privados, Bradesco, Itaú-Unibanco, Santander, HSBC. Ou seja, ninguém quer perder “market share”!