Nas semanas passadas, os investidores da Bolsa de Valores de São Paulo, a BOVESPA, foram espectadores do maior lançamento público dos últimos tempos, a oferta inicial (IPO) da Redecard, captando R$ 4 bilhões, cerca de dois bilhões e duzentos mil dólares americanos, um bocado de dinheiro.

A Redecard, empresa de capital fechado e pouco conhecida do público leigo é uma das duas processadoras maiores de cartões de crédito e débito do Brasil, ao lado da Visanet. Os donos da Redecard são os bancos Itaúcard, Citibank S/A e Unibanco Participações Societárias, com participações iguais.

Do valor captado pela Redecard, cerca de 90% vai para o bolso dos acionistas originais, cerca de R$ 3,6 bilhões; a diferença, retiradas às comissões dos bancos que fizeram o lançamento, vai para a empresa, para novos investimentos. O lançamento global foi de 150,8 milhões de ações ON (Ordinárias Nominativas), das quais 15,5 milhões em distribuição primária (ou seja, ações novas) e 135,3 milhões de ações ON já existentes (lançamento secundário).

O modelo do lançamento tem sido o mesmo seguido nas dezenas dos últimos IPO’s da BOVESPA: o lançamento no exterior é feito nos Estados Unidos pela regra 144 da: “Securities Exchange Commission” (a CVM americana) para investidores residentes qualificados e domiciliados nos Estados Unidos. No Brasil, o modelo segue vendas no mercado de balcão não organizado, regulamentado pela instrução CVM 400 de 29/12/2003; as próprias instituições ligadas aos três bancos cuidarão dos lançamentos no Brasil e no exterior, ficando com boa parte das comissões. As ações foram lançadas à R$ 27,00 como preço especificado no prospecto definitivo[1], subiram para R$ 34,61 e em seguida caíram para R$ 32,80. Bela ação, pois a Redecard é empresa extremamente lucrativa. Vejam as primeiras evoluções do preço da ação na BOVESPA no gráfico abaixo.